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迪威尔净利润V型“反转”拟上科创板 阙文彬公司参股

作者:匿名 热度:1767 时间:2019-10-22 19:04:20

(南京,记者查道坤、王军贤)消息:10月9日,南京德威高端制造有限公司(以下简称“德威”)收到上市申请。

根据招股说明书草案,迪威选择了第一套上市标准,计划发行不超过4866.7万股,募集资金5.32亿元用于“油气设备关键零部件精密制造项目”、“研发中心建设项目”和补充营运资金。

《科学日报》的记者指出,德威尔五年前试图进入创业板市场,但后来被终止了。在此期间,他增加了7名新的自然人股东,业绩也发生了很大变化。然而,德威尔70%的销售收入来自海外,他的业绩受到油气行业繁荣的极大影响,这一点保持不变。

此外,迪威尔的第九大股东是甘肃前首富奎文斌(Quewenbin)拥有的一家公司,而奎文斌的债务危机仍在解决之中。

科创的属性是什么?

2014年11月,迪威尔向中国证监会提交了创业板ipo招股说明书。计划筹集4.8亿元投资“油气设备关键零部件精密制造项目”、“研发中心建设项目”并偿还银行贷款。

然而,在2015年暂停上市和2016年4月提交更新后的招股说明书声明后,迪威的上市过程在2016年6月至9月期间“戛然而止”——它被中国证监会列入了停止上市名单。

今年5月,德威尔在江苏证监局进行咨询和备案,接受华泰联合证券的咨询,最近向上海证券交易所科学委员会提交招股说明书申请。

由于这是一次准科创ipo,德威的科创属性是什么?

根据招股说明书,迪威是一家世界知名的供应商,专门从事石油和天然气设备专用部件的研究、开发、生产和销售。目前已形成四大产品系列,主要包括井口和采油树专用组件、深海设备专用组件、压裂设备专用组件和钻井生产设备专用组件。它是世界上大型油气技术服务公司的重要供应商。目前,已与technipfmc等大型油气技术服务公司建立了长期稳定的战略合作关系。

德威尔表示,目前,它是一家很少能为中国深海油气设备提供关键承压部件的供应商,尤其是在深海油气开采水下设备制造领域。德维尔填补了国内空白。

然而,从R&D成本率来看,迪威在申请科技创新板上市的企业中并不突出:2016年至2018年,其R&D成本分别为680.6万元、1022.6万元和1541.3万元,分别占收入的3.39%、3.01%和3.05%,2019年上半年R&D成本为1151.6万元,占3.34%。

德威尔认为道森是一家类似的上市公司。道森在上述报告期内的R&D成本率分别为7.21%、3.24%、3.52%和2.37%。德维尔认为道森的R&D成本随着其不断增加对R&D的投资而逐年增加。总的来说,R&D的成本率与同行业的可比公司没有太大不同。

性能“反转”

据中国证监会消息,迪威尔此前终止创业板的冲刺主要存在以下问题:“自2014年第三季度以来,全球原油价格大幅下跌,导致油气设备专用零部件行业的繁荣大幅下滑。因此,发行人的经营业绩持续下滑,预计2016年不会有所改善。”

事实上,德威尔的表现受到油气行业繁荣的很大影响,从财务数据来看,德威尔的表现呈现“V型反转”状态,2016年为最低点。

2014年,迪威实现营业收入4.45亿元,母公司净利润5181.3万元,同比增长10%以上。然而,德威尔的业绩在2015年和2016年继续下滑,并在2016年陷入赤字状态。2015年和2016年收入分别下降36.46%和29.07%,至2.83亿元和2.01亿元,母亲净利润分别为2763.8万元和-3401.63万元,同比分别下降46.72%和223.23%。

从2017年起,德威尔的表现开始强劲回升。2017年和2018年的收入分别增长69.4%和47.75%,达到3.4亿元和5.03亿元。归属于母亲的净利润分别上升至465.6万元和5187.73万元,其中归属于母亲的净利润在2018年上升了11倍,但数据与德威尔2014年归属于母亲的净利润大致相同。

2019年上半年,迪威的业绩相对稳定,营业收入和净利润分别为3.45亿元和4240.9万元。

值得注意的是,迪威尔2016 -2018年和2019年1-6月对油气行业客户的销售收入占主营业务收入的93.64%-98.62%,逐年增加。

对此,德威尔表示:“从长期来看,全球经济增长率、石油和天然气价格趋势、全球石油勘探和开发支出、石油和天然气开采规模以及对石油和天然气消费的需求是影响公司所在行业繁荣的决定性因素。目前,石油和天然气消费需求继续增长。然而,如果石油和天然气价格不合理地大幅下跌,将影响全球石油勘探和开发支出,从而影响石油和天然气设备的市场需求。”

产品包括在美国增税清单中

由于迪威尔的产品销往全球主要油气田,多年来其海外收入约占70%。

2016年、2017年、2018年和2019年上半年,迪威的直接出口收入分别为1.54亿元、2.36亿元、3.70亿元和2.30亿元,分别占同期营业收入的76.78%、69.41%、73.59%和66.61%。

然而,今年5月9日,美国政府宣布,对从中国进口的2000亿美元清单货物的税率将从5月10日起从10%提高到25%。

截至招股说明书签署日,虽然报告期内国际贸易摩擦尚未对公司产品销售产生重大影响,但如果国际贸易摩擦继续扩大或未来发生其他阻碍国际双边或多边对外贸易的事件,将进一步挤压行业利润空间,给公司生产经营带来一定不利影响。

此外,由于德威尔产品的出口主要以美元结算,出口产品的外币价格自收到订单之日起就已确定。由于结算周期的客观存在,公司无法避免结算周期内的汇兑损益。

2016年和2018年,迪威的汇兑收益分别为2,347,700元和3,882,100元,2017年迪威的汇兑损失为5,548,300元。

“中美外贸摩擦对出口企业有一定的负面影响。但汇率高于7,即人民币汇率贬值对出口企业的出口业务相对有利,特别是海外业务比重较高的企业,这将直接受益于人民币贬值,提高这些企业产品在海外市场的竞争力,直接提高企业的业绩。”盘古智库高级研究员潘和林在接受本网站开发人员采访时说。每日董事会。

股东股份被冻结

创业板上市终止后,迪威尔将股东人数从2015年底的10人增加至2018年底的17人,并在股权转让和增资后增加了7名自然人股东。

从股权结构来看,迪威的实际控制人是董事长、总经理张莉和董事董咪丽·岳翎。他们是夫妻,控制着迪韦尔49.45%的股份。

2018年7月,迪韦尔再次当选为董事会成员。第二大股东、持有2175万股股份的杨建民不再担任董事。2017年7月通过增资100万股成为新股东的于小冬被提名并成功当选为董事。

此外,科创董事会日报(Kochuang Board Daily)指出,甘肃前首富Quewenbin所拥有的四川恒康资产管理有限公司(以下简称“恒康资产管理公司”)是多维尔的第九大股东,持有多维尔600万股股份。

据眼部调查,恒康资产管理有限公司注册资本为6000万元,成立于2009年9月。奎文斌和奎文斌控股的四川恒康发展有限公司(以下简称“四川恒康”)分别持有99%和1%的股份。然而,由于在宋丽华的私人贷款纠纷,2018年7月,法院冻结了恒康资产管理公司持有的600万股迪威和恒康资产管理公司持有的1375万股塞多制药,冻结期为2018年7月17日至2021年7月16日。

10月10日,上海创源律师事务所高级合伙人徐峰告诉本网站记者。Net Daily:“如果冻结的股票随后得到确认,它们有可能被法院拍卖。但是,如果在许多情况下,确认前冻结也是一种财产保全措施,如果债务人的财产状况良好,债权人的权利在确认后能够及时实现,那么被冻结的股票权利不得进入司法处置程序。”

由于债务纠纷,文彬被列为“违反财产申报制度”和“无正当理由拒绝执行和解协议”的背信弃义的被执行人。四川恒康也是最高人民法院公布的一家失信公司。

然而,今年9月,华润宣布控股股东四川恒康与中国国际金融租赁(深圳)有限公司签署重组框架协议,引入中国租赁和/或其指定第三方重组四川恒康。重组方法可以是股权转让、增资扩股、债务重组和其他双方都能接受的方法。

来源:新浪综合

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