新家纪迫网

首页 > 汽车 > 乐橙官网官网手机版app下载·知否知否,资产配置里缺不了“债”

乐橙官网官网手机版app下载·知否知否,资产配置里缺不了“债”

作者:匿名 热度:4143 时间:2020-01-10 11:13:13

乐橙官网官网手机版app下载·知否知否,资产配置里缺不了“债”

乐橙官网官网手机版app下载,中欧基金

“要获取巨额财富,需要极大的勇气和极度谨慎,而在你拥有它时,还需要投入10倍的精力和智慧去传承它……”

——     纳森·梅尔·罗斯柴尔德(西方三大家族之一的罗斯柴尔德家族后人)

围观知名家族管理财富的方法,小欧瞄到资产配置的影子。

以比尔盖茨家族为例,他在90年代初成立家族基金的时候,90%以上的资产都是微软的股票,后来雇佣一个专业投资团队进行资产分散配置,比如卖出部分股票,配置一些短期政府和公司债券,新兴市场的债券,以科学的资产配置来分散投资风险。

国外有个著名的论断,Brinson Hood & Beebower研究报告针对美国前82大退休金计划投资获利绩效因素,分析得出91%归功于资产配置决策。资产配置在投资中的作用超乎想象,投资者需要拥有包括股票、债券等多元资产构成的投资组合。

而在资产配置“金字塔”中,作为收益较为稳定、风险较低的资产类型,“稳固底部”的债券更适合风险偏好较低,希望获得长期稳定投资回报的投资者。

我们不妨拿上证综指和中债总财富(总值)指数过去五年的走势作对比:

从上图可知,过去五年,中债-总财富(总值)指数走势较为平稳,甚至某些年份表现好于上证综指。而市场中也常有“股债跷跷板”之说,对应到投资组合中,为了创造一个平稳向上的净值曲线,可适当增加一些收益较为稳定、波动性低的债券资产,力求降低整体组合的波动性,以实现“大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置”的效果。

“资产配置”里的债,如何挑选?

债券品种比较多,小欧挑几个常见的给大伙瞅瞅。

按发型主体分

1、政府债券:政府为筹集资金发行的,包括中央政府债券(一般叫国债)、地方政府债券和政府担保债券等,发行主体是国家或地方政府,信用度高,国债被认为是最安全的投资工具。

2、金融债券:在我国金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性银行发行。该类金融机构一般有雄厚的资金实力,信用度较高。

3、公司(企业)债券:在国外没有企业债和公司债的划分,统称为公司债。我国企业债券的发债主体为中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业,为此,很大程度上体现了政府信用;公司债券的发债主体是上市公司,其信用保障是发债公司的资产质量、经营状况、盈利水平和持续赢利能力等,管理机构为证监会。

按资产担保分

1、 抵押债券:是以企业财产作为担保的债券,按抵押品的不同又可以分为一般抵押债券、不动产抵押债券、动产抵押债券和证券信托抵押债券。

2、 信用债券:是不以任何公司财产作为担保,完全凭信用发行的债券,政府债券也属于此类债券。这种债券依靠的是其发行人的绝对信用。

债券种类繁多,也不是想买就能买的,比如,企业债和公司债,投资者以机构为主,商业银行的金融债,个人投资者不能直接买,尴尬

债券虽较稳,但也不是没风险的,比如,新闻常常报道信用债违约现象,万一投资者持有单一债券“踩雷” 了,后果可能有点凉凉

BUT,配“债”,除了债券还有债券基金!

债券基金:更适合普通投资者!

债券基金是指以债券为主要投资对象的基金。相比单一的债券,债基优势有二:

>>1  相比单一投资债券,债券基金可以对不同种类的债券进行组合投资,实践“不将资金放在一个篮子里” 的投资理念。不同种类期限的债券对市场的利率的敏感度不同,也可以分散信用风险,以此来保证投资组合的整体稳健性。

>>2  投资者如果买了非流通性的债券,只能到期了再兑现收益,但是债基是间接投资债券的,在开放日内可申购、赎回、流动性较高。

那么,债基怎么选?

↓↓↓

除了偏股型的基金投资,中欧基金在固定收益(包括货币+债券类资产)方面的投资能力也不容小觑,银河数据显示,中欧基金近5年债券投资主动能力收益率43.39%,排名全行业15%(银河证券研究中心,截至2018.12.31);海通证券发布的《基金公司近三年固定收益排行榜》中,中欧基金名列第6,且是前6家基金公司中公募基金规模最大的公司(统计区间:2015.1.1-2018.12.31)。

(注:数据源于海通证券,文章发表在《中国基金报》)

中欧基金旗下的债券基金不多但品类还算全↓↓↓

普通债券型基金

中欧增强回报债券基金(A类:166008)

截至2018年末,中欧增强回报债券基金A成立以来平均年化收益率6.19%,且短、中、长期业绩均表现优异;去年斩获 “五年期开放式债券持续优胜金牛基金”以及 “五年持续回报普通债券型明星基金奖”两项业界权威大奖。

注:金牛基金奖来自《中证报》,2018年;明星基金奖来自《证券时报》,2018年。

中欧增强回报债券A成立以来业绩走势

(wind,截至2018.12.31)

纯债方向

中欧短债(A类:002920)

作为现金增强类投资品种,中欧短债只投资剩余期限在397天以内的债券,只投资纯债。成立以来,实现月月正收益,最高单月涨幅1.04%,最大回撤仅-0.37%。

(wind,截至2018.12.31)

可转债方向

中欧可转债 (A类:004993)

中欧可转债A2018年业绩排名同类转债基金第5名(银河证券,截至2018.12.31;分类为可转换债券基金A类,排名为5/21),成立以来超越业绩比较基准5.3%;基金经理刘波历史转债管理经验丰富、业绩优异,管理期收益131%排名同期同类第1、超越第2名近一倍。

 
© Copyright 2018-2019 eartheos.com 新家纪迫网 Inc. All Rights Reserved.